Quais as diferenças entre DeFi e CeFi?

Como vimos no último artigo, DeFi é o novo movimento que está a chamar as atenções de investidores no espaço dos criptoativos tendo crescido mais de 400% desde o início do mês de Junho. Ainda assim, existem alternativas de descentralização variável. Ou seja, projetos totalmente descentralizados e outros que estão ainda dependentes de intervenção humana – mais centralizados numa empresa.

CeFi vs DeFi

DeFi são Finanças Descentralizadas, enquanto que CeFi são Finanças Centralizadas em torno de uma empresa que oferece serviços financeiros e bancários a qualquer pessoa. Ao utilizar uma solução CeFi continuamos a confiar numa empresa, enquanto que confiamos no protocolo e na tecnologia ao utilizar DeFi.

Qual o valor de CeFi?

O mundo dos criptoativos propõe-se a retirar o poder de instituições bancárias que controlam totalmente e sem transparência os recursos financeiros que pões sob a sua custódia. Neste mundo novo, existem empresas que se propõem fazer a gestão do teu dinheiro utilizando a blockchain e as suas características: transparência e controlo partilhado.

Estas empresas e os serviços que oferecem têm potencial para atrair muitas pessoas para o mundo dos criptoativos. Podem ser vistos como uma solução de transição para o controlo total sobre os ativos de cada um. As responsabilidades que esse controlo acarretam podem fazer com que muitos tenham receio de se converter à Bitcoin e outros criptoativos. Assim, estas empresas oferecem serviços que usam soluções intermédias em que os utilizadores não têm controlo absoluto sobre o que possuem, mas conseguem visualizar e confirmar as transações que são feitas para as suas contas. As principais vantagens destes serviços são:

• Conversão de moedas fiduciárias (euro, dólar) para criptoativos – consegues, por exemplo, converter os teus euros ou reais para bitcoins ou ethers.
• Interoperabilidade – consegues fazer trocas entre vários criptoativos. As transacções entre criptoativos de blockchains diferentes não se conseguem fazer diretamente. Uma vez que estas instituições têm grandes reservas de vários criptoativos conseguem suportar trocas directas e instântaneas entre diferentes ativos cujas ligações entre cadeias seriam mais demoradas.
• Apoio ao cliente – com a necessidade de manter os seus clientes satisfeitos as empresas têm que desenvolver serviços de apoio ao cliente satisfatórios para responder às dúvidas e questões apresentadas.

No entanto, continuamos a confiar o nosso dinheiro numa empresa e nas pessoas que a gerem. Esse é o principal risco dos projetos CeFi. Existem outros que são:

• Custódia – os teus criptoativos, normalmente, estão sob o controlo dessa empresa. Para os puristas do mundo cripto, isto é uma afronta ao princípio do controlo sobre o teu dinheiro.
• Fornecer dados pessoais – como estas empresas operam em sistemas mais regulados e controlados pelo estado (por usarem moedas fiat) são obrigadas a registar os dados pessoais dos seus utilizadores. Assim, os teus dados ficam nas mãos de terceiros.

Existem muitas empresas neste ramo e algumas delas estão a tornar-se gigantes no mundo das finanças e serviços bancários. Alguns exemplos de empresas CeFi são:

• Kraken – uma corretora de criptoativos que permite fazer trocas directas entre criptos ou comprar cripto com moedas fiduciárias.
• Crypto.com – uma plataforma que permite fazer pagamentos utilizando os seus cartões, receber empréstimos ou fazer depósitos recebendo juros de até 18%, se utilizares o seu token MCO.
• Celsius – uma plataforma que permite receber empréstimos com taxas a partir de 1% ou fazer depósitos recebendo juros de até 10%, ou até mais para algumas stablecoins (criptoativos com o valor equiparado a uma moeda fiduciária).

Porque utilizar DeFi?

No artigo anterior já falámos mais aprofundadamente sobre o espaço DeFi – Finanças Descentralizadas. Estas plataformas oferecem serviços financeiros a qualquer um sem discriminação de qualquer tipo e sem que tenha que pedir autorização. No entanto, aqui a responsabilidade recai totalmente sobre o utilizador uma vez que não existe uma empresa ou entidade a quem se possa recorrer. Por estas razões, dar o passo para as finanças descentralizadas pode parecer uma tarefa hercúlea para aqueles que estão a dar os primeiros passos no mundo dos criptoativos.

Felizmente, este espaço está exposto a uma taxa de inovação elevadíssima e capaz de se adaptar para fornecer serviços que os utilizadores procuram com soluções cada vez mais fáceis de usar.

Apesar desta opção ser descentralizada, temos sempre que alocar a confiança em algo. No caso de DeFi, a confiança está depositada no protocolo e no código informático que o constrói.

Os principais pontos positivos são:

• Controlo total – és tu que dominas os teus criptoativos e que decides o que fazer com eles e onde os queres investir. Existem plataformas que automatizam transações para maximizar os retornos conforme os pârametros que definires.
• Não expões os teus dados – estes protocolos funcionam com recurso apenas a blockchains e aos ativos que estão lá guardados. Assim, não tens que te identificar nem ceder os teus dados a ninguém.

Estamos a falar de tecnologias super recentes e que por isso ainda não foram testadas contra hackers e outras possíveis falhas. Os principais riscos de utilizar projetos DeFi são:

• Estás sozinho – deves ser muito cuidadoso com as chaves que dão acesso ao dinheiro que investiste. Se as perderes ou alguém te as roubar não poderás recorrer a ninguém para as recuperar.
• Investimento de risco – estas plataformas são de código aberto e têm muitos programadores a trabalharem para verificarem os protocolos que as constituem. Além disso, existem vários auditores externos que comprovam a segurança das tecnologias. Apesar disso, são aplicações novas que têm pouco tempo de teste para poderem dizer-se seguras e por isso, deves olha-las como investimento de alto risco.

Algumas das plataformas onde podes investir utilizando os benefícios de DeFi são:

• MakerDAO – uma plataforma de empréstimos descentralizada e que gera uma stablecoin.
• Compound – uma plataforma descentralizada para receber empréstimos e fazer depósitos recebendo juros.
• Uniswap – uma corretora descentralizada onde podes comprar e vender criptoativos.

Como todas as novas tecnologias tanto o DeFi como o CeFi estão susceptíveis a melhorias que têm que ser desenvolvidas e implementadas. São protocolos e tecnologias extremamente recentes e que por isso podem ainda ter falhas que podem ser exploradas por hackers. Visto que estamos a falar de investimentos, pode ser o teu dinheiro em jogo. Portanto, é necessário ser extremamente cauteloso com quaisquer investimentos nestas plataformas.

No entanto, também podemos perceber que cada falha que fôr aproveitada e cada melhoria que fôr implementada farão com que estes novos serviços bancários sejam melhorados e se tornem mais robustos. À medida que forem ficando mais seguros os retornos altamente lucrativos, as transacções mais rápidas e uma infraestrutura para um mundo financeiro mais aberto continuarão a atrair mais investidores. Caminhando para cumprir o seu desígnio de romper com o domínio das instituições bancárias tradicionais e devolver ao cidadão comum o controlo sobre as suas poupanças e ativos pessoais.

A imagem do título foi retirada daqui. As que acompanham o texto deste artigo.